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模拟与实盘：模拟交易能证明什么
模拟交易验证的是策略逻辑，而不是成交、滑点或你自己的心理。如何安全毕业。
模拟交易擅长什么 #
模拟（paper）交易用实时行情跑策略，成交全靠模拟。它能低成本回答逻辑问题：信号是否该触发就触发、仓位大小算得对不对、风控限制能否触发、Agent 在波动中表现如何，全都不用冒真金白银。
各大交易场所都支持这一流程：币安有专用现货测试网，dYdX 与 Hyperliquid 也都提供测试网环境文档，先练熟 perps 机制再上主网。
模拟交易无法复制什么 #
模拟成交偏乐观。模拟引擎通常假设按中间价或最优报价成交且无市场冲击；实盘要付价差、大单有滑点、快行情只有部分成交。手续费与资金费常常被粗略估算甚至忽略。
更大的差距在心理：扛过 20% 的模拟回撤轻而易举；看着真钱这样跌就会忍不住干预（放宽止损、越跌越买、关掉 Agent），而这恰恰让刚跑完的回测作废。
毕业清单 #
只有同时满足以下条件，才把策略推向实盘资金：用符合实际的手续费与滑点假设覆盖至少几十笔模拟交易后仍盈利；最差模拟回撤只是你实盘可承受范围的一小部分；风控限制（单笔亏损、日亏损、熔断）由平台强制执行，而不是靠意志力；从最小仓位起步，在实盘成交确认优势之前，模拟仓位毫无意义。
JW3.ai 的模拟模式正是为这条管线而设：在仿真中验证 Agent 行为，然后用相同的风控限制与人工审批把同一个 Agent 部署到实盘。
常见问题 #
模拟交易值得做吗？
验证逻辑、仓位数学与风控行为值得；证明盈利不值得，模拟成交忽略了价差、滑点与市场冲击。
模拟盘赚钱的策略为什么实盘就亏？
成交过于乐观、手续费与资金费被忽略，再加上交易者心理：实盘回撤引发的人工干预是模拟测试从未建模过的。
首批实盘交易仓位多大合适？
最小仓位，配平台强制的硬性亏损限制。只有实盘成交确认了模拟所暗示的优势，再加仓。