Comisiones de trading en cripto, comparadas
Maker frente a taker, spreads, financiación y gas: cómo se comparan realmente las comisiones de CEX y de perps en cadena.
Maker frente a taker: la división central #
Todo libro de órdenes cobra dos precios por la liquidez: los makers publican órdenes límite pasivas y pagan menos; los takers retiran liquidez con órdenes de mercado y pagan más. Las estrategias activas que cruzan el spread pagan comisiones taker en casi cada ejecución, así que la tasa taker domina los costes reales.
La mayoría de las plataformas escalonan comisiones por volumen de 30 o 14 días: cuanto más operas, más bajan ambas tasas, y mantener el token de la plataforma o hacer staking de su activo puede desbloquear descuentos adicionales.
Comisiones de contado en CEX #
Los desks de contado centralizados suelen empezar al minorista en torno al 0,1% por lado: la tarifa estándar de contado de Binance abre en 0,1% maker/taker antes de niveles VIP, descuentos por pagar con BNB y reembolsos por referidos. Coinbase Advanced y otros desks minoristas cobran más en los niveles de entrada. Lee siempre la tabla de comisiones vigente de la plataforma: las tarifas anunciadas asumen el nivel más bajo sin descuentos.
Comisiones de perps en cadena #
Hyperliquid publica una tabla por volumen con un nivel base de 0,045% taker / 0,015% maker en perps (volumen móvil de 14 días, con descuentos por staking y referidos). dYdX v4 usa niveles maker/taker por volumen de 30 días sin comisiones de gas por operar en su app-chain. Ambas quedan por debajo de la mayoría de las tasas taker minoristas de CEX, antes de cualquier descuento por volumen.
Los costes más allá de la tabla #
Las comisiones publicadas son solo parte del coste de ejecución. Cruzar un spread amplio en una alt ilíquida puede costar más que la propia comisión; las tasas de financiación de perps drenan las posiciones mantenidas a diario; y el gas de la mainnet de Ethereum puede eclipsar swaps pequeños en DEX (las L2 y app-chains como dYdX Chain o la L1 de Hyperliquid evitan esto). Compara el coste total por estrategia, no las tarifas anunciadas.
Cómo reducir comisiones en JW3.ai #
JW3.ai dirige el flujo de contado y perps entre más de 10 CEX además de dYdX y Hyperliquid, vigila la profundidad de liquidez para evitar ejecuciones en libros finos y muestra estadísticas relevantes (financiación, spread, efectos de nivel) antes de que los agentes ejecuten, así que optimizar comisiones forma parte de la construcción de la orden, no es un añadido.
Preguntas frecuentes #
¿Qué diferencia hay entre comisiones maker y taker?
Los makers aportan liquidez con órdenes límite pasivas y pagan menos; los takers la retiran con órdenes de mercado y pagan más. Las estrategias de alta frecuencia pagan sobre todo comisiones taker.
¿Las comisiones de perps en cadena son menores que las de CEX?
En niveles base, sí para takers: el 0,045% base de Hyperliquid queda por debajo del típico 0,1% minorista de contado en CEX. Pero spreads, financiación y tu nivel de volumen deciden el coste total.
¿Qué costes ocultos debe vigilar un principiante?
El spread bid-ask en pares ilíquidos, las tasas de financiación en posiciones mantenidas y el gas de red en swaps DEX sobre L1. Suelen superar la comisión anunciada.